On regarde souvent le niveau de croissance d’un pays en se référant à son marché immobilier. En effet, si les gens achètent les biens qui sont les plus chers de l’économie, c’est que la confiance est là et que tout ce qui tourne autour va bien. La crise des subprimes survenue aux Etats-Unis en 2007, montre à quel point l’endettement des ménages a joué de manière très importante sur le prix de l’immobilier puis, par voie de conséquence, sur la finance mondiale.
Comment a commencé la crise des subprimes ?
Au départ, les ménages américains avaient l’habitude de s’endetter à des niveaux que nous ne connaissons pas en Europe. En contrepartie, ils mettaient leur bien en gage, permettant ainsi aux banques de se payer en cas de prêt non honoré. Le problème est que le nombre de ménages ne pouvant honorer leurs mensualités a augmenté de façon exponentielle, et les ventes de maisons se sont accélérées. Par la même occasion, leur prix s’est effondré puisqu’il y avait plus d’offres que de demandes. Inutile de dire que tous les acteurs du marché, de l’agence immobilière à la banque, en ont pâti. Le terme de subprime vient des prêts que les banques ont octroyés Leurs taux évolutifs, bas au départ, peuvent avoisiner les 18% au bout de 3 ans. Mais le pire est que le niveau de ces taux dépend de la valeur des biens immobiliers. Plus la valeur est grande, plus les taux sont bas. Or quand les banques se sont mises à vendre les biens des personnes qui ne pouvaient honorer leurs prêts, la chute des prix a fait monter les taux des prêts à surprime (subprime). On sait maintenant que les banques, en encourageant les prêts à risques ont scié elles-mêmes la branche sur laquelle elles étaient assises. La Fed en encourageant le crédit facile a accéléré le processus qui a embrasé la planète « Finance« . 
